La mora familiar rozó el trece por ciento

El Banco Central publicó una foto incómoda del crédito argentino: en julio, la mora de las familias llegó al 12,9%. El dato aparece en el Informe sobre Bancos de julio de 2026 (abre en una ventana nueva), difundido el 18 de septiembre, y convive con otra parte de la misma escena: el sistema financiero, según el propio BCRA, sigue mostrando liquidez, capital y previsiones suficientes para absorber pérdidas. Dicho simple: los bancos todavía tienen espaldas; muchas familias, menos.

El informe oficial marca que el ratio de irregularidad del crédito al sector privado se ubicó en 7,7% a nivel sistémico. Cuando se separa por tipo de deudor, la diferencia es fuerte: las familias quedaron en 12,9%, mientras que las empresas alcanzaron 3,6%. La lectura técnica del BCRA agrega matices: el crecimiento real de la cartera irregular viene desacelerándose y la probabilidad de default estimada para el crédito total bajó a 2,4%. Para familias, esa probabilidad quedó en 3,9%.

La misma publicación muestra un freno más amplio del crédito. El saldo real total al sector privado cayó 1% en julio, aunque todavía quedó 4,7% arriba en la comparación interanual. En pesos, el saldo real del financiamiento privado bajó 0,9% mensual: los préstamos con garantía real subieron, las líneas comerciales no cambiaron mucho y los créditos al consumo retrocedieron. Ahí está el punto político del dato: cuando el consumo se achica y la mora familiar sigue alta, la economía doméstica deja de ser una abstracción macro y entra por el resumen de la tarjeta.

La cobertura bancaria, por ahora, no es menor. El BCRA dice que las previsiones totales representaron 87,6% de la cartera en situación irregular y 6,7% del crédito total al sector privado. También informa que el crédito irregular neto de previsiones fue apenas 2,1% de la responsabilidad patrimonial computable del sistema. En idioma de bancos: hay colchón. En idioma de casa: el colchón no necesariamente está del lado del deudor.

Por eso la noticia no debería leerse como alarma bancaria sino como señal de estrés social. Ámbito (abre en una ventana nueva) lo tomó como un nuevo récord de mora familiar y mencionó el crecimiento del refinanciamiento de deudas. elDiarioAR (abre en una ventana nueva) lo presentó como el nivel más alto en 20 años. La fuente primaria, igual, es el BCRA: no un focus group, no una sensación de góndola, sino un registro del sistema financiero formal.

Hay una trampa habitual en estos datos: si el sistema resiste, se tiende a bajar el tono. Pero una mora familiar cerca del 13% no habla solo de bancos. Habla de salarios que no alcanzan, cuotas que se patean, tarjetas usadas como puente, préstamos personales que llegan al mes siguiente y familias que reordenan prioridades antes de aparecer en cualquier estadística de consumo. También habla de bancos más prudentes, porque cuando sube la irregularidad el crédito nuevo se vuelve más caro, más selectivo o directamente más difícil.

El dato llega después de meses en los que el Gobierno mostró superávit fiscal, baja de inflación respecto del pico y una narrativa de normalización financiera. Esa foto existe, pero esta otra también. La estabilización macro puede convivir con una microeconomía más áspera: menos crédito real en el mes, depósitos privados en pesos cayendo 3,4% y hogares con una mora muy superior a la de las empresas.

Lo próximo a mirar es la tendencia, no solo el número. Si agosto y septiembre muestran una baja clara de la mora familiar, julio puede quedar como parte del costo de transición de un ciclo de crédito que se expandió rápido y después se enfrió. Si el indicador se queda cerca de estos niveles, la pregunta cambia: cuánto consumo, cuánto empleo y cuánto humor social puede sostener una economía donde el banco está cubierto, pero el deudor familiar sigue caminando por la cornisa.